沪深投 Truist上调Biogen评级至买入，看好阿尔茨海默病管线数据

　　证券公司Truist周一将生物技术公司Biogen的股票评级从持有上调至买入，并将目标价从190美元上调至235美元，意味着较上周五收盘价有约18%的上行空间。

　　此次上调的核心驱动力是Biogen即将公布的关键临床试验数据。分析师指出，公司将在7月14日伦敦举行的阿尔茨海默病协会国际会议（AAIC）上，公布其抗tau蛋白阿尔茨海默病候选药物Diranersen（BIIB080）的2期CELIA研究详细数据，包括临床、生物标志物和安全性结果。该药物是一种靶向MAPT RNA的反义寡核苷酸（ASO）疗法，旨在从源头减少tau蛋白的产生，这一机制有别于许多仅靶向细胞外tau的疗法。

　　分析人士对此持积极预期，并指出公司管理层对数据的反馈非常正面，而推进至3期临床的计划本身也表明证据具有说服力。除阿尔茨海默病管线外，该机构还看好其免疫学管线的潜力，包括预计2026年第四季度公布3期数据的狼疮药物Litifilimab，以及预计2027年年中公布抗抗体介导排斥反应3期数据的Felzartamab。该机构已将这两个项目的风险调整后收入纳入估值模型，预计Litifilimab的峰值销售额约为7.5亿美元，Felzartamab约为5亿美元，这使其对Biogen 2035年的收入预测增加了约15亿美元。

　　该机构认为，市场目前低估了Biogen阿尔茨海默病和免疫学管线的商业潜力，预计未来两年多项后期数据的陆续公布将降低研发风险并支撑股价进一步上行。根据相关数据，覆盖Biogen的38位分析师中已有23位给予买入或强力买入评级。周一盘前，Biogen股价上涨近4%，今年以来该股已累计上涨约13%。